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DRAM價格漲不停　台系記憶體廠喜迎春

2013/01/29 - DIGITIMES 連于慧／台北
農曆假期進入倒數，雖然補貨潮並不明顯，但在供給端產能排擠效應下，DRAM價格持續強勁，預計合約價漲勢可以維持，DRAM產業不只走出谷底，韓系大廠三星電子(Samsung Electronics)和海力士(Hynix)因提前轉進30奈米可坐享獲利，台廠華亞科、華邦、南亞科虧轉盈也絕不缺席，且DRAM業務也不再是是模組廠的絆腳石。

在沒有明顯補貨潮出籠的情況下，DRAM價格仍是驚驚漲，現貨價和合約價輪流接棒，漲勢越走越扎實，目前4GB DDR3記憶體模組成交價超過20億元，檯面合約價僅17~17.5美元，預計未來合約價還有再調漲的空間。

南亞科日前指出，DRAM合約價未來兩季都當正面樂觀，公司營運也會逐季好轉，且與美光(Micron)改變合作方式後，公司不用再分攤研發費用，過去每季研發費用要20億元，預計2013年會降至每季5億元左右，加上折舊攤提年限也由過去6~10年調整至12~14年，預計2013年度可節省折舊費用約新台幣109億元。

華亞科則因為提前轉進30奈米製程，轉虧為盈也在眼前，預計4月底前約有10萬片12吋晶圓產能轉進30奈米製程，預計6月產出將可大幅反應30奈米製程的效應。

在DRAM價格上揚的大幅激勵下，加上製程轉進效應，市場預期台系記憶體廠2013年幾乎全數轉虧為盈在望，預計華亞科因為有30奈米製程加持，加上反應DRAM漲價效應，另一重要因素是期旗下產能全數銷貨給美光，美光的價格較高，也有利於華亞科的平均售價，因此預計可在3月提前單月轉虧為盈。

第1季雖然是傳統淡季，但DRAM價格十分堅挺，且市場對於第2季DRAM價格不看淡，預計預備傳統旺季的補貨需求可以提前發動，因此預計華亞科單季轉虧為盈會落在第2季，南亞科由產品組合、製程微縮進度不同，會晚華亞科1季虧轉盈，因此預計最快會在第3季轉虧為盈。再者，華邦雖然是轉型為利基型記憶體供應商，但標準型DRAM價格上漲，利基型記憶體報價仍是雨露均霑，但利基型記憶體屬於按季談合約價的模式，因此在漲價上反應不如標準型DRAM價格這麼快，因此預計轉虧為盈最快要到2013年第2季。

南亞科和華亞科日前已打頭陣召開法說，雖然合計2012年虧損仍高達新台幣515億元，但市場的目光已將重心放在2013年獲利上，2012年虧損已是過去式，且也都在市場預期之內。華邦即將在2月6日召開法說會，預計2012年第4季財報仍是小虧，處於損益兩平的邊緣，隨著記憶體價格反彈快速，華邦營運會逐季改善，但2013年第1季還不會轉虧為盈，主要因為2013年第1季合約價是在2012年第4季談定，當時還未充分反應價格大幅上漲，華邦最快可在2013年第2季步入獲利，營運和轉型成果都相當穩定。